去年,当特朗普总统宣布对来自中国的商品征收渐进关税时,这在许多行业引起了震惊。

在过去的15年中,尽管可以说中国受益匪浅,但美国(对消费者而言价格较低)和中国(对就业和技术转让水平较高)都从中受益。多年来,美国企业简化了与中国的运营和供应链,以最大限度地提高利润;严重的依赖和投资为想要将制造业从中国转移到其他国家的人们创造了巨大的出口壁垒。即使没有明确的答案是否公司应该完全将其制造业务从中国转移到中国,但缓慢过渡某些产品似乎是管理风险的最佳方法。许多进口商(尤其是大进口商)很难在其他国家/地区找到可以像中国一样快地生产产品的供应商。–这似乎是目前最大的问题。需求增加是一个问题,而基础设施的缺乏是许多发展中国家为了跟上需求而面临的另一个问题。如果通过政府对基础设施的大量投资来克服这一障碍,我们将看到更多的公司将其业务从中国转移到其他发展中的亚洲内部国家。

以下图表以%表示,描绘了过去几年中国稳步增加市场份额的情况;尤其是在2018年最后一个季度。在本季度,中国出现了大幅上涨,因为许多进口商想通过进口比正常数量多的关税来抵消关税。如2019年第一季度所示,中国’的百分比下降了7.3%,而其他国家/地区则上升了17.6%–这意味着许多受到关税影响的公司开始转换其来源。

以下是从中美贸易战中受益最大的国家:

  • 越南: 如下图所示,越南在过去几年中一直在增加其份额。最大的增长发生在2019年第一季度,销量增长了27.4%。在商品方面,越南一直在寻求家具,洗衣机,轮胎,鞋类,地板产品,半导体,塑料,树脂,服装和手袋。一些产品的需求增长了200%以上,这表明越南是贸易战的明显赢家。
  • 韩国: 尽管韩国比其他亚洲内国家更加工业化且价格更高,但在对中国征收关税之后,韩国仍在寻求某些高科技产品。如图所示,它们的增长率高达16.2%–第二到越南。电子,机械零件,电冰箱,半导体,电池和汽车似乎是对美国最大的出口产品。–所有这些产品都是高价值产品,可以很好地替代中国制造的高科技产品。
  • 泰国: 尽管泰国的百分比在2019年第一季度增加了20%,但我确实将泰国排在第三位,因为韩国向美国出口的集装箱数量比泰国多。但是,毫无疑问,泰国仍然是贸易战的大赢家。它已经在稳定地捡拾更多的货物,而食品是出口到美国的主要商品之一。现在,轮胎,家具和地板等低价产品似乎也来自泰国。
  • 印度尼西亚& Malaysia: 在过去的几年中,这两个国家在美国的份额都在增加。印度尼西亚似乎是集装箱数量最多的国家,而马来西亚的增幅最大,为18.6%。